長江商報 > 互聯網流量加速變現凈利潤翻倍   東方財富一季度基金代銷1166億元秒殺全網

互聯網流量加速變現凈利潤翻倍   東方財富一季度基金代銷1166億元秒殺全網

2020-04-27 09:04:16 來源:長江商報

    

    ●長江商報記者 鄭瑋

    凈利潤創紀錄翻倍,東方財富的2020年著實迎來了一個開門紅。

    4月18日,東方財富公布一季報,報告期內公司實現營收16.89億元,同比增長82.21%;實現凈利8.74億元,同比增長126.48%。

    在今年前三個月里,東方財富成功實現互聯網流量變現,借助前期積累的龐大用戶群、互聯網金融服務平臺以及低傭金費率,東方財富取得了顯著的“互聯網+券商”協同效果。

    截至一季度末,證券板塊業務和基金代銷都實現了大幅增長,天天基金網代銷基金凈值更是達到1166億元,超越所有互聯網渠道,拿出了歷史牛市最佳單季度“成績單”。

    興業證券華中公司一負責人向長江商報記者分析,多年的互聯網理財平臺優勢,加上擁有了金融牌照,使得東方財富區別于一般券商,未來可以在互聯網的基礎上,發揮券商專業優勢,深耕中高端市場,提升理財專業形象,既能保證代銷業務穩健增長,又完善了財富管理生態圈。

    實際上,東方財富也在一步步夯實其互聯網基礎,長江商報記者發現,其研發資金和人員的投入穩步增長,2019年公司4325名員工中研發人員數量為1726人,研發投入金額為3.05億元,皆是近三年最高。同期中信證券15908名員工中僅有1049名技術人員,與之相比,東方財富的技術導向和互聯網導向更為明顯。

    “對標嘉信理財,東方財富的財富管理轉型前景可期,嘉信理財從成立至今經歷了‘傭金折扣證券經紀商→資產集合商→互聯網轉型線上經紀→全面綜合理財’四個階段,目前已經成為美國頭部財富管理機構之一!辈澈WC券分析師張繼袖認為,隨著東方財富的金融產品豐富以及理財需求的擴大,公司打造互聯網金融服務大平臺的步伐在加快。

    基金代銷超宇宙行700億元

    長江商報記者發現,2019年,東方財富的金融電子商務服務業務收入12.36億元,占比為29.2%,毛利率高居91.45%,是僅次于其證券業務的核心收入來源,成為其名副其實的“現金奶!。

    2019年度,東方財富互聯網金融電子商務平臺基金銷售業務實現較快增長。截至2019年12月31日,共上線140家公募基金管理人7861只基金產品,公司互聯網金融電子商務平臺共計實現基金認(申)購及定期定額申購交易7178.27萬筆,基金銷售額為6589.10億元,其中“活期寶”共計實現申購交易1806.92萬筆,銷售額為2831.26億元。

    “天天基金網”網站2019年度日均頁面瀏覽量為424.98萬,用戶日均使用時長為16分鐘,天天基金服務平臺日均活躍訪問用戶數為123.62萬。

    數據顯示,2016年-2019年,東方財富的基金銷售額持續增長,且同比增長率不低于25%,2019年的銷售額僅次于2015年牛市。

    與行業內比較,東方財富的基金銷售額可謂遙遙領先,同期的銀行代銷巨頭工商銀行規模為5892億元,東方財富基金代銷規模比這位“宇宙行”還要多出700來億。

    東方財富稱,報告期內,公司進一步加強基金第三方銷售服務業務,強化產品及服務創新,提升了金融電子商務服務平臺整體服務能力和水平,用戶體驗得到了進一步提升,基金投資者規模進一步增長。報告期內,公司互聯網金融電子商務平臺基金銷售額和金融電子商務服務業務收入同比均實現較大幅度增長。

    基金代銷為東方財富帶來大量現金流,2019年,東方財富經營活動產生的現金流量凈額為117.21億元,較2018年26.7億元同比增長339.4%;同時,現金及現金等價物凈增142.49億元,創上市以來新高。

    另外,東方財富2019年投資活動產生的現金流量凈額為7.9億元,較2018年-11.8億元同比增長167.7%,籌資活動產生的現金流量凈額為17.3億元,較2018年-18.1億元同比增長195.6%。

    對于東方財富而言,從基金代銷到基金管理,是其向財富管理轉型的必經之路。

    2018年,東財便通過東財基金拿到公募牌照,陸續成立西藏東財上證50、西藏東財中證通信技術等3只指數基金,目前以上三只指數基金合計發行規模達到16.12億元。另外,據證監會網站,西藏東財基金最新上報了一只新能源汽車指數基金,目前仍在走審批流程。

    東方財富還進一步挖掘海量數據的巨大價值,加強多賬戶、多對象的多維度數據倉庫體系建設,推進公司運營數據化與智能化。

    中信建投表示,參照美國指數型共同基金的發展經驗,東財基金有望通過低費率加快平臺流量的轉化,迅速做大資產管理規模,進而形成規模效應競爭壁壘,最終成為穩定的業績來源。

    研發增速20%加快流量變現

    東方財富的基金代銷業務是其互聯網資源變現的極佳樣本。

    2007年,東方財富上線了天天基金網,這是一款內容覆蓋基金咨詢、基金產品信息、基金每日凈值、基金盤中估值、基金線上路演和投資者教育等功能的產品。最初同樣是通過東方財富網站導流獲得流量,但后來憑借基金咨詢和篩選服務獲得了良好的口碑。

    2012年基金第三方銷售業務開放時,東方財富與好買基金、眾祿基金和諾亞正行成為了第一批獲準的機構。

    2013年,天天基金網又推出了“活期寶”賬戶,賬戶內的資金可以購買天天基金旗下任意一款貨幣基金,并且可實現一件互轉,還能夠實現無手續費隨時取現。這樣一款產品對普通個人投資者更為友好,且能夠充分發揮天天基金網上代銷基金產品數量上的優勢,非常受投資者歡迎。

    由于基金投資更加符合普通居民的理財需求,流量在基金銷售上的作用則比證券經紀更加明顯,東方財富也穩居基金第三方銷售機構之首。

    事實上,自從2015年獲得證券牌照以來,東方財富的業績表現一直優于市場水平。

    2015年,東方財富通過收購香港寶華世紀證券和西藏同信證券獲得證券牌照。當時,同信證券還是一家排名在行業底部的券商,市占率僅為0.05%。

    而東方財富網則是國內最大的財經資訊門戶網站之一,平均單月訪問次數高達3880萬次。且無論市場表現如何,東方財富網站的流量不會出現太大幅度的波動,用戶群體粘性極高。

    這些決定了東方財富的傭金率及融資利率可以低于傳統券商。在流量和價格的雙重加持下,東方財富的證券經紀業務規模迅速提升。一季報顯示,東方財富的手續費及傭金凈收入為7.3億元,同比增長了66.36%,增速遠高于同期市場交易量的增長。

    平臺優勢疊加規模效應,東方財富的成本率也在持續下滑,一季度公司營業總體成本率繼續下滑至39.6%,2019年為56.2%,其中管理費用率下降至18.8%,2019年為30.4%,銷售費用率下降至5.7%,2019年為8.6%。

    流量變現背后是公司逐步加大的研發費用,近兩年保持20%以上增速,且近年來正不斷提升,2019年公司研發人員數量為1726人,研發投入金額為3.05億元,皆是近三年最高。

    東吳證券認為,預計隨著東方財富進入平臺成熟期,疊加研發投入優化和迭代平臺,整體的運營效率將顯著提高,業績增長進入規模效應區間。另外,東方財富年初發行可轉債,總額73億元,募集資金用于補充東方財富證券的營運資金,其中不超過65億元用于擴大兩融業務規模、提升市場份額,隨資本金補充有望加速推動公司的高成長。

    業績節節攀升后,東方財富也在持續回報投資者,堅持每年實施利潤分配,累計派發現金紅利7.15億元,累計送轉股份57.25億股。

    市值達嘉信理財三成

    東方財富或成“中國版嘉信理財”

    相比東方財富,大洋彼岸的嘉信理財(SCHW.US)卻不那么幸運,營收凈利雙雙下滑,其2020年第一季度營收為26.17億美元,同比下滑4%,凈利潤為7.95億美元,同比下滑18%,環比下滑7%。截至4月24日收盤,嘉信理財總市值3226.94億元,東方財富以1129.57億元占其三分之一市值規模。

    申萬宏源稱,東方財富的發展路徑與美國嘉信理財類似,目前正處于向全面的金融服務商躍升的階段。公司手握多張金融牌照,使其日均覆蓋人數超過1000萬的垂直流量變現的ARPU值提升邏輯更加明確。

    隨著FinTech技術在金融領域的滲透,使得金融服務的邊界迅速延展,服務長尾客戶已經成為可能,線上金融服務商相對傳統金融機構而言的效率不斷提升,流量價值將成為競爭的核心優勢。

    有專業人士分析,從某種角度上看,東方財富正成為“中國版嘉信理財”。

    嘉信理財最早從折扣經紀商開始,最后憑借金融科技,一直做到全美最大的個人金融服務公司,逐步發展成了一家集提供證券經紀、財富管理、資產管理、銀行業務、托管服務和財務顧問服務于一體的控股公司,券商經紀、財富管理、零售銀行是嘉信的三大支柱業務,被人稱為“當代最偉大的互聯網券商”。

    美國資本市場數量金融專家歐陽明清認為,從2008年開始,嘉信專注財富管理優勢,著力發展ETF產品,實現了客戶資產規模的持續增長。同時改造了其互聯網業務主站schwab.com。2015年,“嘉信智能組合”智能投顧服務上線,依靠大數據分析和程序化管理來自動調節客戶的資產配置,并通過自動實行資產再平衡,降低風險,給客戶帶去穩定收益,從而實現了從數千家中小券商中脫穎而出。

    今年一季度,嘉信理財創紀錄地新增60.9萬個經紀賬戶,僅在3月份就新增超過28萬個賬戶。截至季度末,活躍的賬戶總數達到1270萬個。

    “嘉信理財的成功路徑,佐證了金融流量轉向財富管理前景可期,存量用戶流量向資管業務轉化,可參照嘉信模式和余額寶模式,采取低費率、低門檻吸引C端長尾客戶流量!眹⒆C券分析師劉高暢認為,另一方面,嘉信ETF產品成功驗證了對中等風險偏好客戶的價值,而余額寶也成功吸引了低風險偏好客群。東方財富證券憑借低費率和線上流量優勢,股票、兩融市占率快速提升,成長型互聯網券商價值將持續體現。

    東吳證券分析師胡翔認為,隨著東財基金產品不斷上線,未來也將在財富管理領域展現客戶資源、平臺系統、運營成本三大天然核心優勢,對標嘉信理財,在基金產品創設、投資顧問、客戶資產配置方面將大有可為。

    視覺中國圖


責編:ZB

長江重磅排行榜
視頻播報
滾動新聞
長江商報APP
長江商報戰略合作伙伴
牛牛抢红包 极速飞艇不贪稳赢 大盘股票行情指数 秒速快三规律 股票行情查询代码 甘肃11选5任选三推荐 彩经网广西快3 体育彩票官网 广西快3几点到几点结束 十大期货配资公司排名 广西快乐十分走贴吧