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景氣周期復蘇國產替代加速 半導體行業將迎快速發展期

2019-12-06 17:02:07 來源:長江商報

長江商報記者 鄒平
半導體板塊本周表現搶眼,截至周五收盤,晶方科技、北京君正、兆易創新、北方華創等周漲幅均超過10%。
光大證券指出,全球半導體呈現周期性,國產替代賦予成長性。上游產業鏈供不應求,景氣度回升。半導體行業將在景氣周期復蘇和國產替代加速的雙重因素影響下加快成長。
2020年行業有望實現較快成長
華安證券指出,自2014年以來,政府大力推動整體產業發展,先后頒布了《國家集成電路產業發展推進綱要》等多個文件。這些政策表現出國家級決心去加快集成電路產業的發展,充分發揮國內市場優勢,激發企業活力和創造力,努力實現集成電路產業跨越式發展。同時各級地方政府也針對實際情況制定了相應的集成電路相關發展政策。且大基金二期持有 2041.5 億元,預計年底開始投資,推動集成電路產業再上一層樓。
華安證券分析,為了產業鏈的安全性,國家和公司層面都在積極推動國產替代和自主可控,這也是未來中國半導體發展最為重要的邏輯。目前我國集成電路市場僅有 12%的產值由國內提供,而《中國制造 2025》明確指出在 2025年要達到的 50%,雖然到 2025 年中國集成電路市場規模僅增長到 2.25倍,但是替代空間卻提高到原有的 9.21 倍。增長的替代空間達到 3000億美元的規模,這說明國產替代空間無比巨大。
關注半導體產業各板塊龍頭公司
華泰證券指出,國內半導體設備需求及訂單向上拐點或已到來,2020年行業有望實現較快成長,新增需求主要源自5G商用推動全球存儲芯片擴產及中國大陸整體晶圓、封測產能擴大,其中刻蝕和薄膜沉積設備的需求受益程度較高。國產設備企業隨著中芯國際、長江存儲等技術成熟度上升而獲得更多驗證試用平臺和進口替代機會,但同時也正面臨研發、稅收、激勵機制等方面的瓶頸和壓力。
東北證券分析,隨著5G設備型號增多及信號覆蓋程度增長預期增強,市場將會需要更多5G基帶芯片和射頻模組的產能,加之柔性屏概念持續火爆,多見新品消息,這將帶動構裝材料領域的發展,5G以及柔性屏上游產業鏈將受益。
華安證券推薦關注:紫光國微、聞泰科技、匯頂科技、兆易創新、圣邦股份、卓勝微、三安光電、南大光電。
光大證券建議關注半導體產業各板塊龍頭公司,設計:韋爾股份、兆易創新、圣邦股份、瀾起科技、卓勝微、匯頂科技、樂鑫科技、紫光國微、北京君正等;制造:中芯國際、華虹半導體、聞泰科技、楊杰科技、士蘭微等;封測:長電科技、華天科技、通富微電、晶方科技等;設備:中微公司、北方華創等。

責編:ZB

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